可转债交易规则 - 官方文件汇总
提取自深交所、上交所、北交所官方发布的可转债规则文件
整理日期：2026-06-02
一、深圳证券交易所
1.1 《可转换公司债券交易实施细则》（2025年3月修订）
官方链接：https://www.szse.cn/lawrules/rule/bond/bonds/trade/t20250327_612573.html
PDF 下载：https://docs.static.szse.cn/www/lawrules/rule/bond/W020250327514604502531.pdf
文号：深证上〔2022〕719号（2025年3月修订）
施行日期：2022年8月1日
核心规则摘要：
交易时间（匹配成交）：
- 9:15-9:25 开盘集合匹配（9:20-9:25 不可撤单）
- 9:30-11:30、13:00-14:57 连续匹配
- 14:57-15:00 收盘集合匹配（不可撤单）
- 协商成交：9:15-11:30、13:00-15:30
- 盘后定价成交：15:05-15:30
申报数量：
- 买入：1000元面额或其整数倍，单笔最大不超过1亿元面额
- 卖出：余额不足1000元时一次性申报卖出
计价：
- 单位：“每百元面额债券的价格”
- 最小变动单位：0.001元
涨跌幅限制（非上市首日）：
- ±20%
- 公式：涨跌幅限制价格 = 前收盘价 × (1 ± 20%)
上市首日规则：
- 开盘集合匹配有效申报价：发行价 ±30%
- 连续匹配期间有效申报价：最近成交价 ±10%
- 全日申报价范围：发行价的 56.7% ~ 157.3%
- 盘中临时停牌：涨跌 ≥ 20% 停30分钟；涨跌 ≥ 30% 停至14:57
异常波动认定：
- 连续3个交易日收盘价涨跌幅偏离值累计达±30%
- 严重异常：连续10个交易日内3次异常波动；或10日累计偏离+100%/-50%；或30日累计+200%/-70%
交易方式：
- 匹配成交（竞价）、协商成交（大宗）、盘后定价成交
- 协商/盘后成交最低限额：50万元面额或50万元交易金额
T+0：当日回转交易（第五条）
见完整原文 → 可转债_深交所_交易细则_全文.md
1.2 《自律监管指引第15号——可转换公司债券》
官方链接：https://www.szse.cn/lawrules/rule/stock/supervision/currency/t20250327_612567.html
PDF 下载：https://docs.static.szse.cn/www/lawrules/rule/allrules/bussiness/W020250327510919503477.pdf
文号：深证上〔2022〕731号
涵盖：上市与挂牌、转股、赎回、回售、本息兑付、信息披露等。
核心要点：
- 转股：发行结束后不少于6个月方可转股；当日买入当日可申报转股
- 赎回：触发日前5个交易日披露提示；赎回日与触发日间隔15-30个交易日；不赎回则至少3个月内不得再行使
- 回售：触发日后不超过15个交易日开始回售申报
- 停止交易：流通面值 < 3000万元；转股期结束前3个交易日；赎回日前3个交易日
见完整原文 → 可转债_深交所_监管指引_全文.md
二、上海证券交易所
2.1 《可转换公司债券交易实施细则》（2025年3月修订）
官方链接：https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules2025/bond/convertible/trading/c/c_20250606_10782995.shtml
文号：上证发〔2025〕42号
规则汇总页：https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules2025/bond/convertible/
⚠️ 上交所与深交所的可转债交易规则几乎完全一致——两者都是在2022年7月证监会统一框架下发布的，2025年3月同步修订。核心参数（20%涨跌幅、临时停牌规则、异常波动标准、申报数量等）完全相同。
主要相同点：
- 交易时间、T+0、申报数量、20%涨跌幅限制、临时停牌规则
- 上市首日有效申报价范围 56.7%-157.3%
- 异常波动/严重异常波动认定标准
- 协商成交最低限额
2.2 《自律监管指引》（可转债）
官方链接：https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules2025/bond/convertible/supervision/
监管框架与深交所第15号指引一致。
三、北京证券交易所
3.1 《交易规则（试行）》
官方链接：https://www.bse.cn/jygl_list/200010919.html
施行日期：2021年11月15日
北交所的基础交易规则，覆盖包括可转债在内的所有品种。
3.2 《向特定对象发行可转换公司债券业务细则》
官方链接：https://www.bse.cn/fxrz_list/200010907.html
北交所可转债采用向特定对象发行模式（非公开），与沪深交易所有显著差异：
- 不采用集中竞价交易
- 转让而非交易
- 单笔申报不低于5万元面额
- 转让时间：9:15-11:30、13:00-15:30
四、三所对比速查表
| 规则项 | 上交所 | 深交所 | 北交所 |
|---|---|---|---|
| 交易时间 | 9:15-15:00 | 9:15-15:00 | 9:15-15:30 |
| T+0 | ✅ | ✅ | ✅（转让） |
| 涨跌幅（非首日） | ±20% | ±20% | 无竞价 |
| 申报最小单位 | 1000元面额 | 1000元面额 | 5万元面额 |
| 首日临时停牌 | 20%=30min, 30%=至14:57 | 相同 | 不适用 |
| 首日申报范围 | 56.7%-157.3% | 56.7%-157.3% | 不适用 |
| 最小变动单位 | 0.001元 | 0.001元 | - |
| 异常波动标准 | 3日累计±30% | 3日累计±30% | - |
五、底层法规
所有交易所规则的上位法依据：
- 《中华人民共和国证券法》
- 《可转换公司债券管理办法》（证监会 2020年12月）
六、数据获取工具
- 集思录：jisilu.cn — 可转债专属筛选器
- 巨潮资讯网：cninfo.com.cn — 公司公告/财报全文
- akshare：
pip install akshare— Python免费金融数据 - 深交所可转债页面：https://www.szse.cn/market/product/bond/CB/
- 上交所可转债页面：https://www.sse.com.cn/market/bonddata/convertible/
- 深交所投资者教育：https://investor.szse.cn/
- 上交所投资者教育：https://edu.sse.com.cn/
七、下一步：数据库导入建议
如需导入数据库，建议字段设计：
table: exchange_rules
- exchange (SSE/SZSE/BSE)
- rule_category (trading/supervision/listing/conversion/redemption)
- article_number (条款编号)
- article_title (条款标题)
- full_text (原文)
- source_document (来源文件)
- source_url (官方链接)
- effective_date (生效日期)
- last_modified (最后修订日期)
结构化的 JSON 导出可以基于上述三份完整原文按条款拆解。